期望投资收益率公式(中级财管投资收益率公式)

期望投资收益率公式(中级财管投资收益率公式)

期望投资收益率公式为：预期收益率×期限利差。这里的预期收益率是基于一个固定的假设，即投资者的风险偏好。如果投资者认为未来一段时间内，市场利率有可能上升，那么他们就会倾向于持有短期债券，而不是长期债券。反之亦然。因此，在一个稳定的市场环境中，预期收益率越高，就越有能持有债券。换句话说，如果你想获得更高的收益，你必须承担更高的风险。

1、期望收益率、方差、协方差、相关系数的计算公式？

期望收益率计算公式：

HPR=（期末价格 -期初价格+现金股息）/期初价格

例：A股票过去三年的收益率为3%、5%、4%，B股票在下一年有30%的概率收益率为10%，40%的概率收益率为5%，另30%的概率收益率为8%。计算A、B两只股票下一年的预期收益率。

解:

A股票的预期收益率＝（3%＋5%＋4%）/3 ＝ 4%

B股票的预期收益率＝10%×30%＋5%×40%＋8%×30% ＝ 7.4%

方差计算公式：

期望投资收益率公式(中级财管投资收益率公式)-第1张图片-

例：求43,45,44,42,41,43的方差。

解：平均数=（43+45+44+42+41+43）/6=43

S^2=【(43-43)^2+(45-43)^2+(44-43)^2+(42-43)^2+(41-43)^2+(43-43)^2】/6

=（0+4+1+1+4+0）/6

=10/6

协方差计算公式：

例：Xi 1.1 1.9 3，Yi 5.0 10.4 14.6

解：E(X) = (1.1+1.9+3)/3=2

E(Y) = (5.0+10.4+14.6)/3=10

E(XY)=(1.1×5.0+1.9×10.4+3×14.6)/3=23.02

Cov(X,Y)=E(XY)-E(X)E(Y)=23.02-2×10=3.02

4、相关系数计算公式

期望投资收益率公式(中级财管投资收益率公式)-第2张图片-

解：由上面的解题可求X、Y的相关系数为

r(X,Y)=Cov(X,Y)/(σxσy)=3.02/(0.77×3.93) = 0.9979

2、期望报酬率和必要收益的通俗讲解率？

优质回答1：

必要报酬率(Required Return)：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必需赚得的最低报酬率。

估计这一报酬率的一个重要 *** 是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率，如同等风险的金融证券。

风险是指人们事先能够肯定采取某种行为所有可能的后果，以及每种后果出现可能性的状况。

风险报酬是指投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。

风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率，即风险报酬额与原投资额的比率。

风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分，如果不考虑通货膨胀因素，投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。期望报酬率(Expected rate of return)；是指各种可能的报酬率按概率加权计算的平均报酬率，又称为预期值或均值。它表示在一定的风险条件下，期望得到的平均报酬率。

优质回答2：

期望报酬率也就是内含报酬率，是预计可以获得的收益率，也就是使得价格=未来现金流量现值的报酬率，如果一直持有至到期日，其等于到期收益率；

必要报酬率，是投资者要求的最低报酬率，是指准确反映预期未来现金流量风险的报酬率，是等风险投资的机会成本；必要报酬率计算的未来现金流量现值是价值，期望报酬率也就是内含报酬率计算的未来现金流量现值是价格。必要报酬率是投资人要求的最低报酬率，期望报酬率是投资人期望获得的报酬率；如果期望报酬率低于必要报酬率，投资人不会选择投资。